又一波存款“降息”来袭

4月8日起，平安银行某存款产品3年期利率下调40BP。记者从平安银行理财经理处获悉，该产品3年期存款利率由2.05%降至1.65%。

银行出手调降存款利率，平安银行并非个例。记者注意到，随着“开门红”活动落下帷幕，4月以来，多地中小银行也对存款利率进行了不同幅度的调整。整体来看，不同期限存款利率调整幅度在10BP至80BP，中长期限的降幅更大。

在当前银行业整体净息差承压的背景下，压降负债端成本是银行机构稳息差的重要举措。正值银行年报披露季，多家银行管理层展望息差走势提及，要加强负债端成本管控措施，通过优化存款结构来推动存款付息成本下降。

多地中小银行出手下调存款利率，中长期限利率降幅相对更大

4月以来，已有多地中小银行出手下调存款利率，不同银行调整幅度不一。例如，新安融兴村镇银行调整后整存整取1年期、2年期利率均为1.95%，3年期、5年期利率均为2.05%，各期限均下调了10BP；广东普宁汇成村镇银行调整后整存整取2年期2.0%、3年期2.3%、5年期2.35%，各期限均下调了20BP；广西西林农商行调整后2年期、3年期、5年期定存利率分别为1.60%、1.90%、1.95%，对比去年11月6日起执行的利率，此番调整各期限分别下调了25BP、45BP、40BP。

记者注意到，此番中小银行对于存款利率的调整，整体来看中长期限利率降幅更大。

德江长征村镇银行4月8日起调整存款利率，整存整取3个月期1.15%、半年期1.35%、1年期1.60%、2年期1.85%、3年期2.05%、5年期2.10%。对比去年11月21日起执行的利率，3个月期、半年期分别下调了30BP、1年期下调了40BP、2年期下调了45BP，3年期下调了80BP、5年期下调了85BP。

广西扶绥农商行将于4月10日起调整存款挂牌利率，调整后整存整取3个月期1.00%、6个月期1.25%、1年期1.35%、2年期1.60%、3年期和5年期均为2.00%。其中，3个月期、6个月期、1年期相较之前下调20BP，2年期下调25BP，3年期和5年期均下调35BP。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文接受记者微信采访时表示，中长期限存款利率降幅更大的原因是多方面的，包括响应政策导向，降低实体经济融资成本的需求，此外，储户存储长期存款的意愿强烈，银行通过下调中长期存款利率，优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。

开源证券的一份研报指出，银行负债策略隐含存款利率进一步下调预期。从历史规律来看，长期限定存的挂牌利率下调幅度较大，因此若银行预期存款定价有进一步下调可能，将避免在降息环境中吸收过多长期存款。

分析师：受多重因素影响，存款利率仍有一定的下调空间

金融监管总局此前披露，2024年四季度，我国商业银行净息差降至1.52％。对于银行机构而言，要想稳住息差，除了优化资产配置实现收益增加，管控负债成本也是必要的举措。多家银行在接受机构调研时提及，将进一步优化存款期限结构，以改善存款付息成本。

例如，青农商行在回应存款定期化现象时表示，截至2024年末，该行定期存款占比较上季提高0.4个百分点，较年初提高1.37个百分点。“2024年以来，我行以‘次高成本存款代替高成本存款’为目标，推出拳头产品，配套行之有效的营销策略和营销指引，通过优化存款定价策略，引导中长期定期存款向1年期存款转移，逐步压降中长期存款占比，持续优化存款期限结构。”

厦门银行在回应2025年负债端调降幅度规划时提到，该行将进一步优化存款结构，存款增量发力人民币活期存款，提升活期存款日均占比，存量部分主动压降高成本存款，同时积极优化零售存款期限结构，合力推动存款付息成本下降；同时，持续跟进并及时调整存款挂牌利率，助力成本率进一步压降。预计2025年该行负债端降幅将较2024年有所扩大。

正值银行年报披露季，多家银行管理层在业绩说明会上也就负债成本管控的相关问题予以回应。

例如，平安银行行长冀光恒表示：“平安银行今年零售负债端必须退出高成本行列，回到低成本行列。”兴业银行管理层认为，稳息差的关键在于压降负债成本。兴业银行计划财务部总经理林舒提到，按该行当前的资产结构，存款付息率还有20个BP的下降空间。浙商银行行长助理侯波在该行业绩会上表示：“负债端三年期以上的高成本负债在今年到期的规模会高于去年，这对于息差稳定也将有所助益。”

开源证券研报提及，高息定存重定价是2025年银行存款成本改善的主要支撑，存款利率即使调降，引起的脱媒效应也将弱于往年。一是理财收益率随高息存款到期、信托通道整改等也趋于下降；二是中小银行若能按自律统一下调，“手工补息”“特色存款”等产品减少，大部分客户或被动接受为主，也能减轻大行负债压力。

艾亚文对记者表示：“市场利率低位运行、政策利率调整预期、银行负债成本控制需求等多重因素的影响，银行存款利率仍有一定的下调空间。”